Tolle je rođen u Njemačkoj, a djetinjstvo je proveo u Španjolskoj. Do trinaeste godine patio je od kronične tjeskobe protkane depresijom i razmišljao o samoubojstvu. U Londonu je studirao filozofiju, psihologiju i književnost. U dvadeset i devetoj godini života doživio je, prema vlastitim riječima, "duhovnu preobrazbu", nešto nalik uvučenosti u "vrtlog energije", što je postalo prekretnicom u njegovu životu. Nakon toga u Londonu počinje raditi s pojedincima i manjim skupinama kao savjetnik i duhovni učitelj i piše priručnike samopomoći u kojima iznosi svoje iskustvo. Od 1995. godine živi i radi u Vancouveru. Također drži predavanja diljem svijeta.